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为什么“频繁换股”是错,“坚持捂股”还是错(上篇)

2019-07-14 点击:1495
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我们都说我们不经常交易,我们必须买它并持有它很长一段时间,但持有不等于股票,它不是被动的。投资的难点在于无法掌握中等规模。本文将讨论为什么“频繁的股票交换”是错误的,“股票持续存在”仍然是错误的?

控制幻想和频繁交易

当我们玩飞行棋和富人掷骰子时,如果你想得到一个小数字,当你扔掉它时,你总会下意识地移动动作,并且总是试图获得更大的数字。有些人,似乎我们的行为会影响投掷骰子的结果。

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然而,已经学习概率统计的人知道蝎子有六个边,每边的结果是六分之一的概率。无论你怎么抛出它,每一方的概率都是一样的。

但我们清楚地知道这一点,但仍然下意识地想要控制结果并发挥我们自己的“主观能动性”。看来如果我努力工作,我会有很好的结果。所以在生活中,我们经常“努力工作”,总是想控制什么。

例如,当你等待电梯时,疯狂地按下按钮,看起来这样可以更快;当你玩游戏时,你可以猛击键盘,看来这可以提升力量,为喜欢的球队或明星加油,看来他们真的可以赢得他们。胜利。

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这种现象,心理学称之为“控制幻觉”,即:人们倾向于将外界视为有组织,有序,可控,然后高估自己控制局面的能力。即使你的理性知道这是不可能的,你仍然会在潜意识里这样做。

那么,这种心理现象与投资有关吗?

是的,这太大了,不能让你大吃一惊。

开放大学商学院教授Mark Fenton-O'Creevy在一篇论文中指出,股票交易者容易“控制幻想”,因为他们的工作环境有三个特点:

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首先,虽然交易权在你手中,但结果中,运气占了很大比例,每个人都希望“成功运气”,这与前线心理学相同。

其次,在巨大的压力下,交易者需要用一些手段来缓解压力,无论是阅读和学习交流,还是要求上帝抽奖。事务本身也是一种“解压缩”方法

第三,大多数交易者将长期目标转变为短期目标,而短期目标似乎更可控。

正是这三个特征使个人投资者容易产生“控制幻觉”,结果是频繁交易。

做点什么,总比没有好。

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然而,“控制错觉”的结果不一定是“频繁交易”。另一种同样常见的心理学恰恰相反。对累积风险和持续下降没有反应。这是“股票持续存在”。

视而不见的风险

在“频繁交易”之后,投资者发现他们都卖光了,他们上涨了很多次,所以他们开始后悔他们卖得太早,认为他们的操作很激烈。耐心地持有它,然后开始总结经验,并提出“牛市想卖掉股票并杀死它们而不卖”.

零售投资者的经营频率下降,股市启动的心态,市场的反应,即指数已经进入震荡后的震荡期,而且从K线图中相对温和,交易量通常会逐渐缩小,并从底部慢慢拉出来。高“慢牛潮流”。

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相对飙升,这种趋势往往会让人感到放心。但缓慢的奶牛市场真的健康吗?风险是否小于暴涨?

事实上,萎缩的慢牛和放量的牛之间没有本质区别,估值正在提高,风险也在增加。人们放心的原因是心态开始麻木,他们对逐渐积累的风险视而不见。

正如我之前所说,控制幻觉的原则是“高估我控制局势的能力。”然后,长期牛市“卖股”的习惯让投资者忽视了被高估的系统性风险。当危险来临时,它也是一种“控制幻觉”。

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起初,市场从最高点暴跌。每个人都不会感到惊讶,以为它还在洗涤;

然后继续下跌,在收紧20%后,它开始反弹。每个人都认为另一轮牛市开始了;

在那之后,它仍然下跌,资金是长袖的。每个人终于承认冬天已经到来,但仍然没有忘记自我安慰:冬天来了,春天还远吗?

事实上,意志和能源消耗的真正下降才刚刚开始.

回顾过去十年的走势,从2007年牛市的6124点,2009年上半年的快速下跌,在2009年上半年短期反弹后,A股进入这是一个长期的负面趋势,这一趋势持续了大约5年,直到2014年年底,它在2015年开始回升并开启了牛市。

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在这几年里,整个市场都非常绝望。每年牛市都会到来,但牛市似乎永远不会被看到。阴影比暴跌更具破坏性,在此期间,投资者似乎已经麻木了,他们不再看板块。无论如何,他们已经被设定了,他们仍然看着它。

如果你没有幸运的位置在2009年的反弹中结束,那么你将被困住大约五年,并且许多股票在2007年没有回到6124的价格,如石化双雄.

这个职位决定了我们的思想一旦我们有了职位,我们就会对风险视而不见,并始终寻找支持我们自己的开放行动的信息(无论是基本新闻还是技术分析)。当我们担心股票时,这是一种控制幻觉。

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我们应该做什么?

我们不能经常交易,我们不能坚持股票。我们应该做什么?

这两种行为是控制幻觉的外在表现和情绪的反映。真正成功的投资者是“反情绪”甚至是“反人类”。因此,投资最困难的事情不是找到好的交易机会,而是要确保我们严格遵守的每一笔交易。交易原则。

当我们处于更广阔的市场时,我们能否积极降低交易频率并冷静思考我们自己的持股策略?当市场下跌时,如果我们没有达到我们自己的止损线,我们能否耐心并分享同样的情况?当趋势转向底部并达到自己的止损线时,我们能否果断地关闭该位置而不是陷入爱河?

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我们是人,而不是机器。人们总是很难摆脱情绪。投资者的生活实际上是在与自己的情绪作斗争。

欣赏聪明人,了解他们。获胜者是强大的,赢家是强大的。那些满足的人是富裕的,而那些坚强的人则是有抱负的。不要失去他们长时间的财产,死而不死。

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